הקמת קרן גידור
קרן גידור היא קרן השקעות פרטית, בה יכולים להיות חברים אך ורק משקיעים כשירים על פי הגדרתם בחוק ניירות הערך. קרן הגידור מיועדת לבצע מהלכי השקעה אגרסיביים באמצעות מכשירי השקעה ונתיבי השקעה יוצאי דופן, המתאפיינים בדרך כלל כמכשירי גידור להפחתת סיכון, אלא שיישומם במסגרת קרן גידור מבוצע בצורה אגרסיבית שיוצרת רמת סיכון גבוהה יותר ובהתאם לכך גם פוטנציאל רווחים גבוה יותר. הקמת קרן גידור היא לא פעולה שיכול כל אזרח לבצע ובשורות הבאות נפרט מעט על התהליך.
הקמת קרן גידור – תנאים הכרחיים
כפי שאמרנו קודם לכן, קרן גידור היא קרן השקעות פרטית, אותה ניתן להגדיר כקרן של חבריה. אל הקרן יכול להצטרף כל משקיע שהוגדר כמשקיע כשיר על פי חוק ניירות ערך ובכפוף למינימום השקעה שמגדירה הקרן, בדרך כלל החל ממספר מאות אלפי שקלים ואף מיליון שקלים. בקרנות גידור גדולות מינימום ההשקעה יכול להגיע גם לעשרות מיליוני דולרים. כלל המשקיעים דרך הקרן הם חברי הקרן והקרן היא שלהם ובבעלותם בחלקים שווים על פי יחס ההשקעה של כל אחד בסך ההון של הקרן. יחד עם זאת, לצורך ניהול הקרן, ממנים החברים מנהל קרן, שהוא הגורם המקצועי שמנהל למעשה את כל פעילות ההשקעה של הקרן על פי אסטרטגיית ההשקעה שהותוותה על ידי חברי הקרן וצוות הניהול שלה.
כל עיסוק בעולם ההשקעות ולבטח בעולם קרנות הגידור, מחייב רישוי מתאים בשוק ההון ועל כן, כל מי שחושב על האופציה של הקמת קרן גידור, צריך לדעת כי עליו להחזיק בכל האישורים הרגולטוריים הנדרשים לכך, או לחילופין למנות אדם מקצועי שייצג אותו. כמו כן, בכדי לגייס את ההון של הקרן, ההון שישמש אותה לביצוע פעולות ההשקעות שלה, יש לזכור שניתן לפנות אך ורק למשקיעים כשירים (שהם משקיעים בעלי הון עצמי ו/או הכנסה שנתית מינימלית ו/או בעלי הכשרה ורישוי מקצועיים ספציפיים בשוק ההון), שכן רק הם יכולים להיות חברים בקרן כזאת.
אז איך מקימים קרן גידור בפועל?
ובכן, הקמת קרן גידור כרוכה בתהליך מורכב, הכולל בתוכו המון מסמכים רשמיים, אישורי עורך דין ורואה חשבון, פנייה לרשויות שלטוניות והסדרת מעטפת משפטית ופיננסית בין כלל חברי הקרן. לצורך הקמת קרן גידור יש לבצע את כל הפעולות הבאות:
- הקמת חברה בע"מ
- גיבוש תקנון חברה וזכויות חתימה בחברה
- הצהרות של כל בעלי המניות בחברה
- הצהרות של הדירקטורים בחברה
- הקמת שותפות מוגבלת וקביעת זכויות חתימה
- גיבוש הסכם יסוד והסכם ניהול בין חברי הקרן וההנהלה
- גיבוש הסכם השקעה בקרן שיגדיר את התנאים להצטרפות ולהשקעה בקרן
- מילוי והגשת טופס פדיון
- מינוי נאמן וחתימה על הסכם מולו
- הגשת פרה-רולינג מול מס הכנסה
כפי שניתן לראות, המדובר בתהליך שמערב שורה של גורמים מקצועיים וכרוך גם במעורבות לא קטנה של החברים בקרן ושל צוות הניהול שלה. כך למשל, לטובת הקמת הקרן יהיה עליכם לגייס רואה חשבון ועורך דין שיטפלו בכל המעטפת החשבונאית, האדמיניסטרטיבית והמשפטית של הקרן. כמו כן, יש לקחת בחשבון שמשקיעים רבים בקרן יבקשו להיות מיוצגים בעצמם על ידי עורך דין פרטי משלהם, מה שיכול להאריך מאוד את תקופות ההתדיינות וגיבוש מדיניות הקרן עד להגעה להסכמה כללית. בהמשך לכך, יש למנות צוות מנהל עליו יסכימו כל חברי הקרן ולעגן מולו את כל נושא כללי הניהול, אסטרטגיית ומדיניות ההשקעה וכן הלאה. לבסוף, יש צורך לטפל גם בנושא המיסוי של הקרן (משקיעים בקרן גידור משלמים מס רווחי הון של 30%, 5% יותר ממס רווחי הון כללי).
למי פונים כדי להתחיל להניע את הדברים?
כדי להניע את התהליך של הקמת קרן גידור, אתם רוצים לפנות לגורם מקצועי שמתמחה ספציפית בתחום הזה. יועץ השקעות שמכיר קרנות גידור הוא לא האיש הזה וגם רואה חשבון שיודע מה זה קרן גידור הוא לא האיש. איש מקצוע שיכול לסייע לכם בתהליך של הקמת קרן גידור, הוא איש מקצוע שהיה כבר מעורב בתהליכים כאלה בעבר, מכיר את כל הפרוצדורה, האתגרים והאדמיניסטרציה ויכול לא רק לבצע עבורכם את הפרוצדורות האדמיניסטרטיביות הנדרשות, אלא גם להנחות אתכם, לייעץ לכם ולוודא שאתם פועלים בצורה נכונה, שתפעל גם לטובת הקרן עצמה, גם לטובת החברים בקרן וגם לטובתכם אתם כמובן.
שימו לב, שהאופן בו תקימו את קרן הגידור יכול להשפיע לאחר מכן על כל אופן התנהלותה בעתיד וישנם דברים שיהיה לכם קשה מאוד לשנות לאחר שכבר הושגה לגביהם הסכמה. על כן, כדי למנוע טעויות יקרות שתצטרכו לאחר מכן לשלם עליהן, אתם או חברי הקרן האחרים, חשוב מאוד שהדברים יתבצעו בצורה מסודרת ובליווי של גורם מקצועי שיכול לשמור על כל תהליך תחת שליטה מלאה. הקמת קרן גידור הוא מהלך גדול, שיכול להוביל לשינוי דרמטי בחייכם הפיננסיים ואין שום סיבה שלא תקדישו למהלך הזה את כל הזמן הנדרש בכדי להבטיח שהוא מבוצע בצורה המיטבית.
